Un prix affiché en points de fidélité, un contrat d’assurance-vie exprimé en parts de fonds, un tarif immobilier noté en mètres carrés : la monnaie officielle n’est pas toujours la seule référence de mesure des valeurs. Dans certains secteurs, une unité de compte alternative permet de suivre la performance d’un actif ou de calculer une récompense.Certains dispositifs réglementaires imposent l’usage d’unités de compte spécifiques, tandis que des entreprises ou institutions créent leurs propres référentiels pour répondre à des besoins précis. L’usage de ces unités modifie la perception de la valeur et influence la gestion des risques.
L’argent comme unité de compte : comprendre ce concept fondamental
La monnaie, dans son rôle d’unité de compte, façonne la structure même de notre vie économique. Elle sert de mètre étalon, permettant à chacun de comparer, additionner ou évaluer la valeur d’un bien, d’un service ou même d’une dette. Sans ce point de repère partagé, impossible de tenir une comptabilité fiable, d’établir des prix cohérents ou de mesurer la richesse réelle d’un patrimoine. Les formes classiques, comme la monnaie fiduciaire, billets et pièces, ou la monnaie scripturale, dépôts en banque,, sont encadrées par la banque centrale et les institutions financières. Pourtant, l’idée d’unité de compte ne s’arrête pas à ces supports familiers.
Dès que l’on s’intéresse à l’assurance-vie, la notion d’unité de compte (UC) prend une dimension bien particulière. Les contrats d’assurance-vie reposent sur deux familles de supports :
- le fonds en euros, qui protège le capital,
- les unités de compte (UC), où la protection du capital disparaît.
Dans ce contexte, la valeur du contrat se mesure en nombre de parts d’UC, chaque part évoluant au gré de la performance des actifs sous-jacents. Ce principe s’applique aussi au PER (Plan Épargne Retraite). Ici, l’argent ne se limite plus à une simple somme : il se décline en parts, titres ou certificats, en fonction des supports choisis et du profil de risque de l’épargnant.
Le choix de l’unité de compte pèse lourd : il influence la gestion du contrat, oriente les décisions de placement et a un impact direct sur la performance et la sécurité du capital. Les fonctions de la monnaie, unité de compte, moyen d’échange, réserve de valeur, prennent alors une dimension tangible à travers ces dispositifs, révélant toute la finesse du système.
À quoi servent les unités de compte ? Exemples concrets et cas d’utilisation
Les unités de compte offrent une gestion de l’épargne beaucoup plus flexible et sur-mesure. Elles ouvrent la porte à une grande variété de supports d’investissement, adaptés aux aspirations, au profil de l’investisseur ou à ses objectifs patrimoniaux. Voici les principales options qui s’offrent à chacun :
- actions,
- obligations,
- fonds immobiliers,
- ETF (fonds indiciels cotés).
Avec un contrat assurance-vie multisupport, il devient possible de panacher ces différentes classes d’actifs, selon sa tolérance au risque et sa vision à long terme.
Un cas concret : un épargnant choisit de répartir son assurance-vie en unités de compte entre plusieurs actifs : des OPCVM (SICAV ou FCP), des ETF qui répliquent la performance de grands indices mondiaux, ou encore des SCPI et OPCI pour accéder indirectement au marché immobilier. Les ETF séduisent par leur diversification immédiate et leurs frais réduits. Les SCPI, de leur côté, permettent de miser sur la pierre sans avoir à gérer un bien en direct.
L’assurance-vie en unités de compte sert tout autant la préparation de la retraite, la transmission de patrimoine que l’optimisation de la fiscalité. Selon le mode de gestion, libre ou sous mandat,, chacun peut piloter ses placements ou déléguer cette tâche à un expert. Les stratégies varient : prudent, équilibré ou dynamique selon les situations.
Pour illustrer la souplesse de ces formules, plusieurs usages concrets méritent d’être cités :
- Se constituer une retraite grâce à un PER fortement investi en unités de compte : l’épargne bénéficie alors du potentiel de croissance offert par les marchés financiers sur la durée.
- Préparer une succession : l’assurance-vie multisupport facilite le passage de relais, avec la possibilité d’ajuster la répartition entre fonds en euros et unités de compte en fonction de la stratégie visée.
Cette adaptabilité autorise des stratégies d’investissement conformes à la fois à l’évolution des marchés et aux objectifs personnels de chaque épargnant.
Avantages, risques et choix de portefeuilles en unités de compte : ce qu’il faut savoir
La diversification demeure l’atout phare des unités de compte. En répartissant ses investissements entre actions, obligations, immobilier, ETF ou fonds thématiques, on évite de tout miser sur une seule carte et on profite des perspectives offertes par plusieurs secteurs et régions du globe. Les supports immobiliers (SCPI, OPCI), les ETF à bas coûts ou le private equity multiplient les possibilités, notamment pour les profils en quête d’options nouvelles.
Mais l’ouverture ne fait pas disparaître l’incertitude. Le capital placé via les unités de compte n’est jamais garanti : il varie selon la santé des marchés. Le risque de perte existe, surtout à court ou moyen terme. Les marchés boursiers peuvent déraper, certains actifs comme l’immobilier non coté affichent une liquidité limitée, et le contexte économique reste souvent imprévisible. Face à cela, les fonds en euros sécurisent le capital, mais leur rendement s’amenuise au fil des années.
Autre point à surveiller : les frais. Selon les contrats, ils englobent frais d’entrée, de gestion et d’arbitrage. Les ETF sortent du lot grâce à des coûts très compétitifs. Plusieurs contrats d’assurance-vie accessibles en ligne, Linxea Spirit 2, Placement-direct Vie, Lucya Cardif, Nalo, Ramify ou Goodvest, proposent une large gamme d’unités de compte tout en maintenant des prix attractifs.
Construire son portefeuille ne se fait pas à la légère : il faut prendre en compte son profil de risque, l’horizon de placement, les objectifs patrimoniaux, mais aussi sa capacité à encaisser les fluctuations des marchés. Un élément à ne pas négliger : après huit ans de détention, l’assurance-vie accorde un abattement fiscal sur les gains, un levier appréciable pour optimiser la fiscalité de son épargne.
À l’heure où l’unité de compte s’émancipe des frontières de la monnaie traditionnelle, chaque choix d’allocation devient un acte déterminant, miroir de la relation entretenue avec le risque et la valeur. Derrière chaque part, chaque titre ou certificat, se joue une stratégie unique. À chacun de définir la sienne, ou de la réinventer demain.
